Les échos.fr, 18 décembre 2009 - Une année noire. Cette année, le montant total des transactions annoncées de fusions et acquisitions dans le monde a atteint 1.968 milliards de dollars, selon les données préliminaires de Thomson Reuters arrêtées au 16 décembre. Il s'agirait ainsi du plus faible montant depuis 2003, en baisse de 32 % par rapport à 2008 et de 53 % par rapport au record de 2007. Les Etats-Unis, avec 705 milliards de dollars de transactions annoncées (- 24 %), ont mieux résisté que l'Europe, où le volume des opérations a chuté de 54 %, à 543 milliards. L'Asie a fait mieux, enregistrant un repli de seulement 11 %, à 389 milliards. L'activité transfrontalière est également à son plus bas depuis six ans, avec 528 milliards de dollars de transactions, après une baisse de 51 % par rapport à 2008. Les premiers acquéreurs hors de leurs frontières ont été les Etats-Unis, suivis de la Chine.
Dans ce contexte, les banques d'affaires ont perçu, sur les opérations bouclées en 2009, 18,9 milliards de dollars de commissions de conseil, soit 46 % de moins qu'en 2008. Dans l'attente des données définitives pour 2009, il s'agirait là encore de la pire année depuis 2003, au point que, pour la première fois depuis six ans, l'activité de fusions et acquisitions, avec 27 % des commissions, ne serait pas la principale source de commissions pour la banque d'investissement. Pour courir le bon lièvre, il fallait miser sur l'activité marchés de capitaux, qui a assuré 24,9 milliards de dollars de revenus, soit 36 % des commissions de la branche. L'an dernier, pourtant, les fusions et acquisitions avaient assuré 47 % des « fees » perçus par les banques d'investissement et, depuis 1998 (date depuis laquelle la donnée est compilée), cette proportion n'était jamais tombée sous les 30 %.
Dans ce contexte, les banques d'affaires ont perçu, sur les opérations bouclées en 2009, 18,9 milliards de dollars de commissions de conseil, soit 46 % de moins qu'en 2008. Dans l'attente des données définitives pour 2009, il s'agirait là encore de la pire année depuis 2003, au point que, pour la première fois depuis six ans, l'activité de fusions et acquisitions, avec 27 % des commissions, ne serait pas la principale source de commissions pour la banque d'investissement. Pour courir le bon lièvre, il fallait miser sur l'activité marchés de capitaux, qui a assuré 24,9 milliards de dollars de revenus, soit 36 % des commissions de la branche. L'an dernier, pourtant, les fusions et acquisitions avaient assuré 47 % des « fees » perçus par les banques d'investissement et, depuis 1998 (date depuis laquelle la donnée est compilée), cette proportion n'était jamais tombée sous les 30 %.
A la prochaine ...
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